تداول نسبة الخيارات

نسبة الاتصال انتشار.

نسبة خيارات الانتشار هي تباين في الانتشار الرأسي (وهو خيار يتم نشره باستخدام نفس تاريخ انتهاء صلاحية الخيار)، ويعرف أحيانا باسم نسبة الانتشار الرأسي. وهي استراتيجية محايدة مصممة للاستفادة من الأسهم غير المتطايرة. كما يوحي الاسم، الفرق هو أنه ليس انتشار 1-فور-1 حيث يتم شراء خيار واحد ويتم بيع خيار آخر؛ يتم إعداده عن طريق فتح نسبة من الخيارات المباعة إلى الخيارات اشترى. يمكن أن يكون أي نسبة، ولكننا سوف نركز على نسبة ينتشر إنشاؤها باستخدام نسبة 2: 1 مع 2 خيارات بيعت إلى 1 خيار اشترى.

نسبة انتشار انتشار هو نسبة انتشار التي يتم إنشاؤها باستخدام خيارات الاتصال. 1 يتم شراء خيار الاتصال في المال (إيتم) وتباع 2 خيارات المكالمة (أتم) في المال. وبما أن هذا يعني أنك تبيع المزيد من الخيارات مما تشتريه، فإنك تقوم أساسا ببيع أو كتابة هذه الخيارات الزائدة عارية أو غير مكشوفة. هناك مخاطر متأصلة في هذا (كما سيتم شرحه لاحقا)، وبعض الخيارات السماسرة لن تسمح لك للقيام بذلك إلا إذا كنت يمكن أن تثبت تجربة التداول كافية.

شراء 1 إيتم دعوة بيع 2 أتم المكالمات.

واحدة من الفوائد الرئيسية لهذه الاستراتيجية هو أن التكلفة الأولية لفتح موقف قريب من الصفر، وحتى قد يكسب لك دخل صغير. وبما أن خيار المكالمة إيتم يكلف أكثر من خيار نداء أجهزة الصراف الآلي، فإن تكلفة شراء نداء إيتم سيتم تعويضها تقريبا عن طريق بيع نداءين من أجهزة الصراف الآلي. لأنك يمكن أن تكسب الدخل الأولي مع هذه الاستراتيجية، كما أنه يعرف أحيانا باسم نسبة انتشار الائتمان.

عند انتهاء الصلاحية، إذا انخفض سعر السهم الأساسي دون سعر الإضراب الاتصال إيتم، كل الخيارات تنتهي بلا قيمة ولا يتم تحقيق ربح إضافي أو خسارة إضافية. إذا كان سعر السهم ينتهي فوق سعر الإضراب إيتم، سوف تكون قادرا على بيع خيار الاتصال إيتم الذي اشتريته سابقا. سوف دخلك زيادة كلما كنت أقرب إلى الحصول على أسعار الإضراب دعوة أجهزة الصراف الآلي ". وبمجرد أن يتجاوز سعر السهم سعر إضراب أجهزة الصراف اآللي، ستحتاج اآلن إلى إعادة شراء نداءي الصراف اآللي اللذين باعتهما سابقا. بما أنك تحتاج إلى شراء خيارين في الوقت الذي تبيع فيه خيار واحد فقط، فإن هذا سيؤدي في نهاية المطاف إلى خلق خسارة أكبر وأكبر كلما ارتفع سعر السهم الأساسي.

وبالتالي فإنك تصل إلى الحد الأقصى من الأرباح إذا انتهى السهم إلى سعر الإضراب لمكالمات أجهزة الصراف الآلي، حيث يمكنك بيع مكالمة إيتم لأقصى مبلغ مع الاستمرار في السماح لمكالمات الصراف الآلي تنتهي بلا قيمة. ومع ذلك، وارتفاع ارتفاع سعر السهم، وزيادة الخسارة الخاصة بك. وبالتالي فإن نسبة الفائدة هي استراتيجية محايدة مناسبة للأسهم غير المتطايرة، مع عدم وجود خسائر إذا انخفض سعر السهم، ولكن مع خسائر غير محدودة إذا ارتفع سعر السهم.

A بوت راتيو سبرياد لديه ربح محايد ومخاطر محايدة مماثلة لنسبة انتشار سبرياد، ولكن يتم بناؤها باستخدام خيارات وضع بدلا من خيارات الاتصال.

نسبة فروقات السعر مثالية للأسهم غير المتطايرة المحايدة، وهي مشابهة لاستراتيجيات الخيارات الأخرى مثل الفراشة والحديد كوندور. الفرق الرئيسي هو أن نسبة انتشار لديه فرصة لتتكبد خسائر غير محدودة إذا كان المخزون الأساسي هو متقلب جدا. ومع ذلك، فإن هذا الخطر يقابله حقيقة أن نسبة سبريدز هي التي شيدت باستخدام خيارات أقل، وبالتالي سوف يكلف أقل عمولات لفتح وإغلاق المواقف.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2004 - 2017 دليل تداول الخيارات. كل الحقوق محفوظة.

نسبة انتشار.

نسبة انتشار هي استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء عدد من الخيارات وبيع المزيد من الخيارات لنفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية بسعر إضراب مختلفة. إنها ربح محدود، إستراتيجية تداول خيارات مخاطر غير محدودة يتم اتخاذها عندما يعتقد تاجر الخيارات أن المخزون الأساسي سيواجه تقلبات ضئيلة على المدى القريب.

بيع 2 أوتم المكالمات.

نسبة الاتصال انتشار.

وباستخدام المكالمات، يمكن تنفيذ انتشار نسبة المكالمة بنسبة 2: 1 عن طريق شراء عدد من المكالمات في إضراب أقل وبيع ضعف عدد المكالمات في إضراب أعلى.

محدودية الربح المحتملة.

ويكون الحد الأقصى لمكاسب انتشار المكالمة محدودا ويتم إجراءه عندما يكون سعر السهم الأساسي عند انتهاء الصلاحية هو سعر الإضراب للخيارات المباعة. في هذا السعر، كل المكالمات المكتوبة تنتهي لا قيمة لها في حين تنتهي المكالمة طويلة في المال.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سترايك سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط المستلمة - العمولات ماكس ماكس الربح المحقق عند سعر الأساس = سترايك سعر المكالمات القصيرة.

مخاطر الارتفاع غير محدود.

تحدث الخسارة عندما يؤدي سعر السهم إلى تحرك قوي نحو الاتجاه الصعودي الذي يتجاوز نقطة التعادل العليا. ولا يوجد حد أقصى للخسارة المحتملة عند تنفيذ استراتيجية انتشار نسبة النداء.

وفيما يلي صيغة حساب الخسارة:

الحد الأقصى للخسارة = خسارة غير محدودة تحدث عند السعر الأساسي> الإضراب سعر المكالمات القصيرة + ((سعر الإضراب قصير المكالمة - الإضراب سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط الاستلام) / عدد المكالمات غير المكشوفة) الخسارة = سعر الأساس - سعر الإضراب مكالمات قصيرة - ماكس الربح + اللجان المدفوعة.

القليل أو لا خطر السلبي.

أي خطر على الجانب الهبوطي لنسبة انتشار المكالمة يقتصر على الخصم المتبع لوضع الفارق (إن وجد). قد يكون هناك ربح حتى إذا تم الحصول على الائتمان عند وضع على انتشار.

نقطة التعادل

هناك نقطتي التعادل لنسبة انتشار الانتشار. يمكن حساب نقاط التعادل باستخدام الصيغ التالية.

أعلى نقطة التعادل = سترايك سعر المكالمات القصيرة + (نقاط الحد الأقصى للربح / عدد المكالمات غير المكشوفة) نقطة التعادل أقل = سترايك سعر نداء طويل +/- صافي قسط المدفوعة أو المستلمة.

باستخدام الرسم البياني المبين في وقت سابق، حيث أن الحد الأقصى للربح هو 500 دولار، وبالتالي فإن الحد الأقصى للربح يساوي 5. إضافة هذا إلى الإضراب العالي 45 $، يمكننا حساب نقطة التعادل لتكون $ 50. (انظر المثال أدناه)

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 43 $ في يونيو. يقوم تاجر الخيارات بتنفيذ استراتيجية انتشار المكالمات بنسبة 2: 1 من خلال شراء مكالمة جول 40 مقابل 400 دولار وبيع اثنين من مكالمات جول 45 مقابل 200 دولار لكل منهما. صافي الخصم / الائتمان المتخذة لدخول التجارة هو صفر.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، إذا كان سهم شيز يتداول عند 45 $، كل من المكالمات جول 45 تنتهي بلا قيمة في حين تنتهي المكالمة جول 40 طويلة في المال مع 500 $ في قيمة جوهرية. بيع أو ممارسة هذه الدعوة الطويلة سيعطي للمتداول الخيارات أقصى ربح قدره 500 دولار.

إذا كان سهم شيز يتجمع ويتداول عند 50 $ عند انتهاء الصلاحية في يوليو، كل الخيارات ستنتهي في المال ولكن لأن التاجر قد كتب مكالمات أكثر مما كان قد اشترى، وقال انه سوف تحتاج إلى إعادة شراء المكتوبة المكتوبة التي زادت في القيمة. كل محادثة جول 45 مكتوبة الآن بقيمة 500 $. ومع ذلك، له مكالمة جول 40 طويلة يستحق 1000 $، وهو ما يكفي لتعويض الخسائر من المكالمات المكتوبة. لذلك، وقال انه يحقق التعادل عند 50 $.

بعد 50 $ على الرغم من، لن يكون هناك حد للخسارة المحتملة. على سبيل المثال، في 60 $، كل مكتوبة جول 45 المكالمة ستكون قيمتها 1500 $ في حين له واحدة طويلة جول 40 الدعوة هي فقط بقيمة 2000 $، مما أدى إلى فقدان 1000 $.

ومع ذلك، لا يوجد خطر سلبي على هذه التجارة. إذا كان سعر السهم قد انخفض إلى 40 $ أو أقل عند انتهاء الصلاحية، فإن جميع الخيارات المعنية تنتهي لا قيمة لها. وبما أن صافي الخصم لوضع على هذه التجارة هو صفر، لا يوجد أي خسارة الناتجة.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، فإن انتشار نسبة ينطبق بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات على العقود الآجلة.

اللجان.

ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.

ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

استراتيجيات مماثلة.

وتتشابه الاستراتيجيات التالية مع انتشار النسبة في أنها أيضا استراتيجيات تقلب منخفضة ذات إمكانيات محدودة للربح ومخاطر غير محدودة.

إصلاح الأسهم.

ويمكن أيضا استخدام نسبة انتشار المكالمة لإصلاح وضع مخزون طويل تم ضربه بخسارة غير محققة. هذه الاستراتيجية إصلاح الأسهم يمكن أن تقلل من السعر اللازم للتعادل على الأسهم طويلة مع أي تكلفة تقريبا.

وضع نسبة انتشار.

ويمكن أيضا أن يتم بناء انتشار نسبة باستخدام يضع. إن نسبة نسبة الفائدة مشابهة لاستراتيجية انتشار نسبة المكالمة ولكن لديها مخاطر أكثر صعودا وأقل هبوطا.

باكسبرياد (عكس نسبة انتشار)

الإستراتيجية العكسية لنسبة الانتشار هي الخلفية. وتستخدم الفواصل الخلفية عندما يتوقع حدوث تحركات كبيرة من سعر السهم الأساسي.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

نسبة انتشار.

تعريف "نسبة انتشار"

إستراتيجية الخيارات التي يحمل فيها المستثمر في نفس الوقت عددا غير متساو من المراكز الطويلة والقصيرة. نسبة الاستخدام الشائع هي خياران قصيران لكل خيار يتم شراؤه.

كسر "نسبة انتشار"

ويمكن تحقيق نسبة انتشار عن طريق شراء خيار مكالمة واحدة مع سعر الإضراب 45 $ وكتابة اثنين من خيارات المكالمة مع سعر الإضراب من 50 $. وهذا من شأنه أن يسمح للمستثمر بالحصول على ربح من حركة صعودية صغيرة في سعر السهم الأساسي. ومع ذلك، فإن أي تحرك يتجاوز سعر الإضراب الأعلى (50 $) من الخيارات المكتوبة سيؤدي إلى فقدان هذا الموضع للقيمة. من الناحية النظرية، فإن زيادة كبيرة جدا في سعر السهم الأساسي يمكن أن يسبب خسارة غير محدودة للمستثمر بسبب الدعوة قصيرة اضافية.

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ نسبة انتشار.

نسبة ينتشر محايدة بمعنى أنك لا تريد السوق للتحرك كثيرا في أي من الاتجاهين بمجرد إجراء التجارة.

الصفحة الرئيسية & راكو؛ مركز التعليم & راكو؛ استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ نسبة انتشار.

في حين أن نسبة المكالمة ونسبة الفائدة يمكن أن تكون استراتيجيات فعالة عندما تتوقع أسعارا مستقرة نسبيا على المدى القصير، فهي لا تخلو من المخاطر. وبحكم التعريف، فإن انتشار النسبة ينطوي على خيارات قصيرة أكثر من طويلة. إذا تحركت التجارة ضدك، والخيار القصير (ق) اضافية تعرضك لمخاطر غير محدودة.

(قد ترغب أيضا في مراجعة انتشار المكالمة مرة أخرى، وهو نسبة انتشار التي تنطوي على أكثر من خيارات قصيرة، وعلى هذا النحو، هو خطر محدود، استراتيجية مكافأة غير محدودة.)

وضع نسبة انتشار.

لإنشاء نسبة انتشار، سوف تشتري في إضراب أعلى وبيع عدد أكبر من يضع في إضراب أقل. من الناحية المثالية، سيتم بدء هذه التجارة للحصول على الحد الأدنى من الخصم أو، إن أمكن، ائتمان صغير. بهذه الطريقة، إذا يقفز السهم، فلن تعاني كثيرا لأن كل من يضع سوف تنتهي لا قيمة له. ومع ذلك، إذا انخفض السهم، لديك خطر غير محدود على الجانب السلبي لأنك سوف تكون قد باعت المزيد من الخيارات مما اشتريت. للحصول على أقصى قدر من الربحية، وتريد سعر السهم للبقاء في سعر الإضراب حيث كنت خيارات قصيرة.

باستخدام ميريل لينش (مر)، يمكننا إنشاء نسبة انتشار انتشار باستخدام خيارات في المال. مع مير التداول في 39.68 $ في مايو، قد تبيع ثلاثة من جول 40 يضع وشراء واحدة جول 50 وضع.

* لا تتضمن الأرباح / الخسائر أعلاه اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضرائب.

في هذه الحالة، ستدفع دينا بقيمة 340 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) لوضع الصفقة. إذا قفز السهم فوق 60، سوف تفقد فقط 340 $ دفعت للانتشار. ومع ذلك، فإن المال الحقيقي سيبذل إذا بقيت الأسهم الحق حوالي 40 $. هنا، فإن 40 قصيرة يضع تنتهي لا قيمة له، وطويلة 50 وضع سيكون يستحق 10 $. قيمة 50 وضعت، ناقص الأولي 340 $ الخصم سيجلب صافي الربح يصل إلى 660 $.

وهناك خطوة كبيرة إلى الجانب السلبي في هذه الحالة سوف تثير المتاعب. وتحدث نقطة التعادل السلبي عندما يساوي سعر السهم 36.70، وأقل من هذه النقطة تزيد مخاطر الخسارة عن 7000 دولار.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

أدفانسد أوبتيون التداول: انتشار الفراشة المعدلة.

معظم الأفراد الذين يتاجرون بالخيارات يبدأون ببساطة شراء المكالمات ويضعون من أجل الاستفادة من قرار توقيت السوق، أو ربما كتابة المكالمات المغطاة في محاولة لتوليد الدخل. ومن المثير للاهتمام، يعد المتداول يبقى في لعبة تداول الخيارات، والأرجح هو أو هي للهجرة بعيدا عن هاتين الاستراتيجيتين الأكثر الأساسية، والخوض في الاستراتيجيات التي توفر فرصا فريدة من نوعها. إحدى الاستراتيجيات التي تحظى بشعبية كبيرة بين التجار من ذوي الخبرة يعرف باسم انتشار فراشة. تسمح هذه الاستراتيجية للتاجر بالدخول في صفقة مع احتمال كبير من الربح، وإمكانات ربح عالية ومحدودية المخاطر. في هذه المقالة سوف نذهب وراء انتشار فراشة الأساسية والنظر في استراتيجية تعرف باسم "فراشة تعديل".

[بحاجة إلى تجديد المعلومات على الخيارات قبل الخروج من الشرنقة الخاصة بك والبدء في استكشاف فراشة ينتشر؟ إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع يمنحك لمحة قوية من الخيارات، من يضع الأساسية والمكالمات، إلى استراتيجيات متقدمة مثل الخانق و سترادلز، كل تدرس من قبل تاجر الخيارات المخضرم والاستراتيجي. ]

الفراشة الأساسية انتشار.

قبل النظر في نسخة معدلة من انتشار الفراشة، دعونا نفعل مراجعة سريعة من انتشار الفراشة الأساسية. الفراشة الأساسية يمكن إدخالها باستخدام المكالمات أو يضع في نسبة 1 بنسبة 2 من قبل 1. وهذا يعني أنه إذا كان المتداول يستخدم المكالمات، وقال انه سوف تشتري مكالمة واحدة بسعر ضربة معينة، بيع اثنين من المكالمات مع ارتفاع سعر الإضراب و شراء مكالمة واحدة أكثر مع ارتفاع سعر الإضراب. عند استخدام الصفقات، يقوم المتداول بشراء سعر معين بسعر إضراب معين، ويبيع سعرين بسعر إضراب أقل ويشتري سعر شراء آخر بسعر أدنى من سعر الإضراب. عادة ما يكون سعر الإضراب للخيار المباع قريب من السعر الفعلي للأمن الأساسي، مع الإضرابات الأخرى أعلى وأسفل السعر الحالي. وهذا يخلق تجارة "محايدة" حيث يقوم المتداول بعمل المال إذا ظل الأمن الأساسي ضمن نطاق سعر معين فوق السعر الحالي أو دونه. ومع ذلك، يمكن أيضا أن تستخدم الفراشة الأساسية كتجارة اتجاهية من خلال جعل اثنين أو أكثر من أسعار الإضراب يتجاوز بكثير السعر الحالي للأمن الكامنة. (مزيد من المعلومات حول فراشة الأساسية ينتشر في تحديد الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.)

ويبين الشكل 1 منحنيات المخاطر لمعيار في المال، أو محايد، وانتشار فراشة. ويبين الشكل 2 منحنيات المخاطر لفرز خارج من المال فراشة باستخدام خيارات الاتصال.

كل من الصفقات فراشة القياسية المبينة في الشكلين 1 و 2 تتمتع مخاطر الدولار منخفضة نسبيا وثابتة، ومجموعة واسعة من إمكانات الربح وإمكانية ارتفاع معدل العائد.

الانتقال إلى الفراشة تعديل.

يختلف انتشار الفراشة المعدلة عن انتشار الفراشة الأساسية بعدة طرق مهمة:

1. يتم تداول الصفقات لإنشاء تجارة صعودية ويتم تداول المكالمات لإنشاء تجارة هبوطية.

2. لا يتم تداول الخيارات في 1x2x1 الأزياء، ولكن بدلا من ذلك في نسبة 1x3x2.

3. على عكس الفراشة الأساسية التي لديها اثنين من التعادل الأسعار ومجموعة من الأرباح المحتملة، والفراشة المعدلة لديها سعر التعادل واحد فقط، والذي هو عادة خارج من المال. هذا يخلق وسادة للتاجر.

4. سلبي واحد يرتبط مع فراشة معدلة مقابل فراشة القياسية. في حين أن الفراشة القياسية تنتشر تقريبا تقريبا ينطوي على مكافأة إيجابية إلى نسبة المخاطر، والفراشة المعدلة تنتشر تقريبا تقريبا يتكبد مخاطر الدولار كبيرة مقارنة مع أقصى قدر من الأرباح المحتملة. بطبيعة الحال، فإن التحذير واحد هنا هو أنه إذا تم إدخال انتشار فراشة تعديل بشكل صحيح، والأمن الأساسي يجب أن تتحرك مسافة كبيرة من أجل الوصول إلى المنطقة من أقصى خسارة ممكنة. وهذا يعطي المتداولين في حالة تأهب الكثير من المجال للعمل قبل أن تتكشف أسوأ السيناريوهات.

الشكل 3 يعرض منحنيات المخاطر لانتشار فراشة تعديل. يتداول الأمن الأساسي عند 194.34 $ للسهم. وتشمل هذه التجارة ما يلي:

-Buying واحد 195 سعر الإضراب وضعت.

-Selling ثلاثة 190 سعر ضربة يضع.

شراء اثنين من 175 سعر ضربة يضع.

والقاعدة الجيدة هي إدخال فراشة معدلة من أربعة إلى ستة أسابيع قبل انتهاء صلاحية الخيار. على هذا النحو، كل خيار من الخيارات في هذا المثال لديه 42 يوما (أو ستة أسابيع) حتى انتهاء الصلاحية.

لاحظ البناء الفريد لهذه التجارة. يتم شراء واحدة من المال في وضع (195 سعر الإضراب)، وتباع ثلاث نقاط بسعر الإضراب هو أقل من خمس نقاط (190 سعر الإضراب) ويتم شراء اثنين من أكثر بسعر الإضراب 20 نقطة أقل (175 سعر الإضراب ).

هناك العديد من الأمور الرئيسية التي يجب مراعاتها حول هذه التجارة:

1. السعر الحالي للمخزون الأساسي هو 194.34.

2. سعر التعادل هو 184.91. وبعبارة أخرى، هناك 9.57 نقطة (4.9٪) من الحماية الهبوطية. طالما أن الأمن الأساسي يفعل أي شيء إلى جانب انخفاض بنسبة 4.9٪ أو أكثر، فإن هذه التجارة تظهر ربحا.

3 - والحد الأقصى للمخاطر هو 982 1 دولارا. وهذا يمثل أيضا مبلغ رأس المال الذي يحتاج المتداول إلى طرحه لدخول التجارة. ولحسن الحظ، فإن هذا الحجم من الخسارة لن يتحقق إلا إذا كان التاجر يحتفظ بهذا المنصب حتى انتهاء الصلاحية، وكان السهم الأساسي يتداول عند 175 دولارا للسهم أو أقل في ذلك الوقت.

4) الحد الأقصى للربح المحتمل على هذه التجارة هو 1،018 $. وإذا تحقق ذلك، فإن ذلك يمثل عائدا بنسبة 51٪ على الاستثمار. من الناحية الواقعية، فإن السبيل الوحيد لتحقيق هذا المستوى من الربح سيكون إذا كان الأمن الكامن أغلق عند 190 $ تقريبا حصة في يوم انتهاء صلاحية الخيار.

5 - تبلغ الأرباح المحتملة 518 دولارا في أي سعر أسهم يتجاوز 195 دولارا - 26 في المائة في غضون ستة أسابيع.

المعايير الرئيسية للنظر في اختيار انتشار الفراشة تعديل.

المعايير الرئيسية الثلاثة للنظر عند النظر في انتشار فراشة تعديل هي:

1. الحد الأقصى لمخاطر الدولار.

3. احتمال الربح.

لسوء الحظ، لا توجد صيغة مثلى لنسج هذه المعايير الثلاثة الرئيسية معا، لذلك فإن بعض التفسير من جانب المتداول يشارك دائما. قد يفضل البعض معدل عائد محتمل أعلى بينما البعض الآخر قد يركز بشكل أكبر على احتمال الربح. أيضا، مختلف التجار لديهم مستويات مختلفة من تحمل المخاطر. وبالمثل، فإن التجار الذين لديهم حسابات أكبر يكونون أكثر قدرة على قبول الصفقات مع خسارة محتملة أعلى من المتداولين الذين لديهم حسابات أصغر.

وسيكون لكل تجارة محتملة مجموعة فريدة من معايير المكافأة إلى المخاطر. على سبيل المثال، قد يجد المتداول الذي يدرس اثنين من الصفقات المحتملة أن أحد الصفقات لديه احتمال الربح بنسبة 60٪ والعائد المتوقع + 25٪، في حين أن الآخر قد يكون احتمال الربح من 80٪ ولكن العائد المتوقع من 12 فقط ٪. في هذه الحالة يجب على المتداول أن يقرر ما إذا كان هو أو أنها تركز بشكل أكبر على العائد المحتمل أو احتمال الربح. أيضا، إذا كان واحد التجارة لديها أكبر بكثير من المخاطر / رأس المال متطلبات أكبر من الآخر، وهذا أيضا يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار.

خيارات توفر التجار قدرا كبيرا من المرونة لصياغة موقف مع خصائص فريدة من نوعها مكافأة إلى المخاطر. تعديل الفراشة تعديل يناسب هذا المجال. تجار التنبيه الذين يعرفون ما للبحث عنه والذين هم على استعداد وقادرة على التصرف لضبط التجارة أو خفض الخسارة إذا دعت الحاجة، قد تكون قادرة على العثور على العديد من الاحتمالات عالية احتمال فراشة تعديل.